【现学现用】美联储货币政策继续主导市场走向
- 09月04日，2023
- 行情分析
上周市场重点：
7纳米芯片落地，对美联储货币政策影响
最近基本面大事件太多，正确理解的思路是：中国金融主守，美国金融主攻，但美国需要考虑成本与收益。
上周公布了美联储看重的个人消费支出物价指数（PCE），7月同比上涨3.3%。美联储主席鲍威尔在8月25日全球央行年会中强调了2%的通胀目标，并表示将继续让通胀回归2%目标。显然的，现在的通胀和目标仍有较大差距，美联储有望继续紧缩货币。
美联储强势和鹰派的底气是，美国国经济展现出超乎寻常的韧性。上周五美国劳工部公布最新8月非农就业显示，就业人数达到超预期的18.7万人。另根据美国政府发布的GDP预测，今年第二季度经济增长率按年率增长2.1%。在此之前，第一季度实现了 2% 的增长。
美联储的加息对全世界产生了巨大影响，包括他们自己。对内的影响（成本）是美国政府的还债成本大幅上升，今年很有可能会超过1万亿美元规模。截止到上周五，3月短债收益率升至5.432%；3年中债收益率升至4.581%；10年长债收益率升值4.181%。对外的影响是常被提及的“美国收割周期”（收益），最主要的收割对象是中国。从不断的爆雷事件可以看到，中国的金融压力很大。然后中国也出招了。
惊天一声雷，华为公布自制7纳米芯片后，中国经济的抵抗力大幅增强。美国还能成功“收割”吗？如果打不成收割目的，美联储还有必要继续收紧货币吗？
这是一个最新的变数，对美联储货币政策的影响需要进一步关注。美国最为著名的贝莱德集团，其固收部门首席投资官Rick Rieder表示“劳动力市场降温为有关美联储已完成加息的猜测提供了支撑”。
本周市场要点：
- 重大事件：本周一美国市场劳动节休市。周五有多位美联储官员发表讲话。
- 重要数据：周三公布欧元区7月零售销售数据，周四公布欧元区二季度GDP。
本周主要产品技术分析：
- 欧元/美元（EURUSD）
EURUSD在H4级别的技术特征是：
- EURUSD最近呈现宽幅震荡，多空双方争夺激烈。
EURUSD近期在宽幅震荡中，仍以震荡的思路看待本周的行情走势。关注在支撑/阻挡位附近，高抛低吸的震荡型机会。
EURUSD下方的第一支撑位是1.0770，第二支撑位1.0740。上方第一阻力位是1.0870，第二阻力位是1.0930。
EURUSD H4图表 数据来源：富拓（FXTM）
- 英镑/美元（GBPUSD）
GBPUSD在H4图级别的技术特征是：
- GBPUSD短线暴涨暴跌，其技术核心是震荡，而非形成了下跌。
- GBPUSD正在行走的这一段是震荡中的下行。
GBPUSD正在走一段下行，本周关注其是否能在低点1.2550附近受到支撑，如果成功支撑则表示仍在震荡中，有触底反弹的可能。从MACD技术指标看，已经走到了0轴上方，显示触底并非完全不可能。
GBPUSD在本周第一支撑位1.2550。上方的第一阻力位是1.2650，第二阻力位是1.2750。
GBPUSD H4图表 数据来源：富拓（FXTM）
- 黄金（XAUUSD）
黄金在H4图级别的技术特征是：
- 黄金上破了下跌通道，展开了一轮上升走势。
- 技术指标MACD持续走高，表示黄金多头力度逐渐放大。
黄金的多头力度逐渐放大，正在健康的上升走势中。虽然在非农数据公布后，黄金冲高回落，这仅表示前半周黄金有回落的风险。如果后面有触底的技术形态，仍有望延续上升趋势，后半周关注在回调低位受到支撑可能。
黄金在本周的第一支撑位是1925，第二支撑位是1905。黄金上方的第一阻力位是1950，第二阻力位是1965。
XAUUSD H4图表 数据来源：富拓（FXTM）
- 道琼斯指数（Wst30）
道指在H4图级别的技术特征是：
- 道指上破了下跌通道，展开了新的上涨，如图。
- 道指本轮上涨，连续破了两个关键阻力34300，34700，显示多头力量很强。
道指在触底后，展开了一轮凌厉的上攻，涨势如虹。多头占据市场的主动。现在正处于上攻后的回调阶段，本周关注道指在低位支撑的可能，一旦触底成功，仍有望进一步上行。本周在基本面上则是关注美国对中国芯片产业可能的解绑，也利多美国自身的科技企业。
道指在本周的第一支撑位是34700，第二支撑位是34300。道指上方的第一阻力位是35100，第二阻力位35400。
Wst30 H4图 图表数据来源：富拓（FXTM）
- 原油（Crude）
原油H4级别的技术特征是：
- 原油在80受到支撑后，一路向上创出新高。
- 原油在上涨过程中，有加速上涨的盘面特征。上升趋势线速度快过曾经的支撑20日均线。
原油在上涨过程中加速上涨，能不能维持涨势的关键是趋势线（均线）的有效支撑。本周关注趋势线（第一支撑）和均线（第二支撑）的支撑。在支撑位附近仍有望进一步顺势向多。
原油的第一支撑位是85.90，第二支撑位84.00。上方的第一阻力位是88.50，第二阻力位是92.00。
原油 H4图 数据来源：富拓（FXTM）
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